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Dow non è un filtro — falsificazione causale su 24 simboli

24 mercados × 24 fases, 15 años: máximos/mínimos concordantes no vencen a la SMA200 de forma robusta. 557 de 576 NOT SUPPORTED, datos congelados.

Idea nuestra, medida y abandonada

Este documento de investigación está escrito en italiano. El resumen de arriba está en español; el cuerpo — método, tablas y veredicto — no está traducido.

24 mercati, 15 anni, 1 regola semplice. I massimi e minimi concordi non battono la media a 200, su nessun simbolo in modo robusto.

RISULTATO FALSIFICAZIONE23 / 24NOT SUPPORTED

Nessun mercato batte la SMA200 in modo robusto — 2011-2026

Cos'è la teoria di Dow

La teoria di Dow dice che un trend esiste quando massimi e minimi si muovono insieme: in rialzo ogni massimo è più alto del precedente e ogni minimo anche, in ribasso l’opposto. Nei libri la vedi così: apri EURUSD a 1H, tracci una linea sui massimi crescenti e una sui minimi crescenti, ti dicono “è uptrend, compra solo long”. Promette di filtrare il rumore e tenere solo la direzione “vera”, ed è la base di quasi tutto il trend-following che vendono corsi e indicatori. Sembra plausibile perché è ordinata e visiva. Noi non testiamo tutta Dow con volumi e fasi: ne prendiamo una traduzione minima, causale e falsificabile, con due finestre consecutive e regole scritte prima di guardare i dati — così chiunque può rifare il test.

Perché la falsifichiamo

📚 È ovunque, sembra ovvia. La trovi al capitolo 1 di ogni manuale, nel primo corso, nel primo indicatore “trend filter”. Sembra logica: se massimi e minimi salgono insieme, il trend è sano, quindi filtrare dovrebbe tenere solo il meglio. Proprio per questo è pericolosa: le idee più semplici sono le più credute anche quando non pagano, e le ripeti senza più chiederti se pagano.

💸 Costa se è falsa, e non te ne accorgi. Un filtro inutile non fa rumore: ti taglia in silenzio i trade buoni che avresti preso con la media, ti fa stare fuori quando dovevi stare dentro, ti fa pagare spread e ore davanti al grafico per una regola che non aggiunge nulla, e ti regala la falsa sicurezza di “essere più tecnico”. Su 15 anni il test su congelato dice: Dow perde -0.21 pip al mese contro una SMA200.

✅ Sapere ti libera. Se sai che non aggiunge, togli una regola, semplifichi il sistema, liberi capitale e testa per ciò che davvero sposta o per non tradare. Falsificare non è dire “Dow è stupida”: è dire “questa traduzione a massimi/minimi concordi non paga” — e questo vale oro perché ti evita una trappola costosa che pagheresti per anni.

Spiegato semplice (cosa abbiamo fatto)

Immagina di chiederti: “se il mercato sta facendo massimi e minimi più alti insieme, è davvero più probabile che salga domani rispetto a una media semplice?”. Per rispondere senza barare abbiamo fatto così: ogni giorno guardiamo solo il passato — confrontiamo gli ultimi 48 massimi/minimi con i 48 precedenti — se entrambi i massimi e i minimi recenti superano quelli prima apriamo un long, se entrambi sono sotto apriamo uno short, altrimenti saltiamo. Entrata alla chiusura e uscita 24 ore dopo, pagando lo spread vero che vedi sul conto, non quello del Tester. Lo stesso giorno, alla stessa ora, apriamo anche un trade con la media a 200 periodi — così confrontiamo mele con mele. Lo rifacciamo su 24 mercati diversi, dal 2011 a oggi, e ogni mese contiamo quanto Dow guadagna in più della media. Se la regola fosse buona, in media dovrebbe stare sopra, mese dopo mese, per almeno 2 anni. Non lo fa in modo robusto: sul paniere storico Dow perde -0.21 pip al mese contro la SMA200 (IC [-1.16,+0.73]), su 72 prove (3 mercati × 24 fasi) solo 9 blip isolati su USDCHF, su 576 prove (24×24) solo 19 isolate (3.3%) — nessuna promozione sistematica.

-0.21 pipDow vs SMA200 vantaggio mensile (3 simboli)

-1.16limite basso IC 95%

2907trade EURUSD Dow

179mesi rappresentati

2011-2026finestra congelata

1/24simboli promossi (solo USDCHF fase 0)

Esempio EURUSD (fase 0): 2907 trade in 179 mesi, Dow -4.31 pip vs SMA200 -3.01 pip, vantaggio -1.27 pip, intervallo 95% [-2.99,+0.39] tutto sotto promozione. Il filtro Dow perde contro la media.

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Più nel dettaglio

I dati del test sono stati congelati per rendere ogni risultato riproducibile:

OHLC M5 24 simboli, 3840 giorni (la finestra della manica lunga del motore) — «chiave» (211 MB, 1,35 GB raw, 14 M barre)
Storico di analisi il nostro archivio — «chiave» (467 MB, 20M righe il nostro archivio intraday 2010-2026)
Log/backtest 25 DB — «chiave» (44 MB)
Feature elaborate PhAI_*_*.csv — «chiave» (142 MB)
Tick 71M righe — «chiave» (1,3 GB zst, 6,09 GiB raw)

Ogni release ha manifest.json con SHA-256 del file grezzo e dell'archivio, verificabile con sha256sum -c e zstd -t.

La regola falsificabile

Ad ogni barra H1 (barra oraria, 1 ora = 1 candela) campionata ogni 24 barre da i=200+fase, con finestre [i-96,i-48) vs [i-48,i):

Dow up se max(high recente) > max(high precedente) e min(low recente) > min(low precedente) → long
Dow down se entrambi i massimi e minimi recenti sono inferiori ai precedenti → short
altrimenti nessun segnale Dow

Comparatore: SMA200 (media semplice ultimi 200 prezzi orari, circa 8 giorni, la scia del prezzo) → long se close[i-1] > media(close[i-200:i]), short se sotto, altrimenti skip. Entrata solo se entrambi i filtri hanno un segno (Dow ≠0 e SMA ≠0). Entrata a open[i] bid, uscita a open[i+24] bid (H1 = barra oraria). I long pagano lo spread di entrata (differenza bid/ask, costo vero), gli short quello di uscita. Stimiamo la media mensile delle differenze appaiate (Dow pip − SMA200 pip, pip = 0.0001 su EURUSD, 0.01 su JPY) e un intervallo al 95% con bootstrap stratificato (50.000 simulazioni che rimischiando i mesi stimano l’incertezza, mesi ricampionati dentro ogni simbolo). Promozione solo se mesi>=24, vantaggio>=0.5 pip e low>0.

Nessun conteggio d'onda, nessuna soglia storica: solo due finestre consecutive e un orizzonte fisso.

Risultati — esterno su tutti i simboli (fase 0)

Come farebbe un esterno, con dati congelati per ogni simbolo:

simbolo	trades	mesi	Dow pip	SMA200 pip	vantaggio	95%	verdict
GBPJPY	2902	179	+1.56	+30.93	-39.29	[-272,+196]	NOT_SUPPORTED
EURJPY	2944	179	+40.50	-60.35	+121.76	[-130,+373]	NOT_SUPPORTED
EURAUD	2953	180	-15.63	-14.86	-0.84	[-3.16,+1.51]	NOT_SUPPORTED
EURUSD	2907	179	-4.31	-3.01	-1.27	[-2.99,+0.39]	NOT_SUPPORTED
EURGBP	2894	179	-22.48	-21.70	-0.69	[-2.05,+0.62]	NOT_SUPPORTED
GBPCHF	2934	179	-19.89	-20.09	+0.14	[-1.44,+1.73]	NOT_SUPPORTED
EURCHF	2896	180	-44.43	-44.04	-0.93	[-5.37,+1.91]	NOT_SUPPORTED
NZDCHF	2897	180	-18.39	-19.50	+1.37	[-0.17,+3.18]	NOT_SUPPORTED
CADCHF	308	21	-2.59	-3.22	+0.91	[-1.14,+3.33]	NOT_SUPPORTED
EURCAD	2892	179	-19.37	-19.90	+0.46	[-1.48,+2.41]	NOT_SUPPORTED
AUDNZD	332	21	-0.72	-0.94	+0.46	[-1.71,+2.82]	NOT_SUPPORTED
AUDUSD	2960	179	-5.32	-5.29	-0.12	[-1.58,+1.35]	NOT_SUPPORTED
CADJPY	324	21	-293.61	-705.59	+438.55	[-31,+1132]	NOT_SUPPORTED
CHFJPY	2941	179	-235.21	-162.21	-65.25	[-236,+108]	NOT_SUPPORTED
GBPUSD	2928	179	-4.69	-3.80	-0.80	[-2.67,+1.04]	NOT_SUPPORTED
NZDUSD	2942	179	-9.75	-9.99	+0.20	[-0.92,+1.32]	NOT_SUPPORTED
USDCAD	343	21	+0.57	+2.79	-2.39	[-6.24,+0.98]	NOT_SUPPORTED
USDCHF	2936	179	-9.71	-11.12	+1.43	[+0.03,+2.82]	SUPPORTED
USDJPY	2911	179	-87.03	-83.31	-25.42	[-265,+210]	NOT_SUPPORTED
XAUUSD	2127	273	+5666	+2377	-435	[-35317,+31787]	NOT_SUPPORTED
XAUEUR	2014	148	+7243	+474	+5568	[-5821,+19289]	NOT_SUPPORTED
XAUJPY	1453	96	+1860598	+210935	+1678712	[-109k,+3926k]	NOT_SUPPORTED
BTCUSD	2228	149	+300170	+113869	+108363	[-198k,+437k]	NOT_SUPPORTED
ETHUSD	1652	107	-2255	-9524	+44281	[-12995,+122k]	NOT_SUPPORTED

Nota PIP: i pip su JPY/metalli/crypto usano un input dell'EA del codice: i numeri assoluti sono distorti (centinaia di migliaia), ma il segno e la promozione restano confrontabili. Su 24 simboli solo 1 promozione isolata (USDCHF) a fase 0; gli altri 23 no. Su 72 celle del perimetro storico (3×24) solo 9 blip USDCHF, mai EURUSD/GBPUSD.

Canone storico (EURUSD, GBPUSD, USDCHF) fase 0 — pari peso mensile:

«chiave»=-0.21 pip, bootstrap_95pct=[-1.16,+0.73], verdict=NOT_SUPPORTED (media ≥0.5 e low>0 fallite). 2907/2928/2936 trade, 179 mesi ciascuno.

Dati precisi — dizionario colonne: trades = entrate con entrambi i segnali; mesi = mesi distinti con trade (≥24 per promuovere); vantaggio = media mensile (Dow − SMA200) in pip; 95% = IC bootstrap 50k; verdict = SUPPORTED solo se mesi≥24+vantaggio≥0.5+low>0. Esempio EURUSD: 2907 trade/179 mesi, -1.27 pip [-2.99,+0.39] → non promosso.

Cosa significa e cosa non significa

Significa: con queste due finestre consecutive e questo orizzonte, il filtro Dow (massimi+minimi concordi) non batte la SMA200 in modo robusto, sul paniere storico e sui 24 mercati, con dati congelati e costi al contorno.

Non significa: che "Dow è falso" in generale. Non abbiamo testato conteggi di trend, volumi, né alcuna identità storica multi-strumento. Abbiamo scelto una traduzione causale minima, eseguibile e falsificabile del principio Dow — e non ha superato il test come vantaggio sistematico.

Passaggi per ogni test (identici, dati diversi)

Ogni simbolo segue gli stessi 7 passaggi, interamente su congelato. Log per simbolo in dow_tutti_simboli_20260906.json:symbols.

Risoluzione dati — estrazione CSV OHLC M5 dal release congelato con verifica hash.
M5→H1 — raggruppo per ora: open=primo, close=ultimo, high=max, low=min, spread=primo.
Caricamento — csv H1, spread in pip.
Segnale Dow — confronto high/low di [i-96,i-48) vs [i-48,i) → +1/-1/0; SMA200 → +1/-1/0; entra solo se entrambi ≠0 alla fase campionata.
Esecuzione — open[i+24]-open[i] in pip meno spread di entrata/uscita; Dow vs SMA200 appaiati.
Aggregazione mensile — media mensile delle differenze appaiate per mese e per simbolo.
Bootstrap — 50000 repliche stratificate per mesi dentro ogni simbolo; promozione solo se mesi≥24, vantaggio≥0.5 pip e low>0. Aggregato pari-peso mensile sui simboli storici.

Esempio EURUSD: rows≈92000 → trades=2907 → months=179 → vantaggio=-1.27 low=-2.99 → NOT_SUPPORTED. Canone trio: equal=-0.21 low=-1.16 → NOT_SUPPORTED.

Robustezza multi-fase

Stessa regola a ogni fase 0-23 (griglia d'ingresso spostata di 1 barra H1, analogo alle 24 ore). 3 simboli storici ×24 fasi = 72 celle, 9 promosse (tutte USDCHF, 9/24 fasi), 63 no, aggregato pari-peso 23/24 NOT_SUPPORTED (solo fase 09 ≈+1.08 [0.06,2.12] promossa). 24 simboli ×24 fasi = 576 celle, 19 promosse (USDCHF 9, NZDCHF 3, XAUJPY 3, ETHUSD 2, EURCAD 1, XAUEUR 1) → 557/576 NOT_SUPPORTED (3.3% blip, non sistematico). L'esito non dipende dalla fase in modo robusto — falsificata come vantaggio sistematico.

Glossario per chi inizia

SMA200 — media semplice degli ultimi 200 prezzi orari (circa 8 giorni). È la scia del prezzo: se il prezzo è sopra la linea, il trend recente è su. pip — unità minima di movimento: 0.0001 su EURUSD (1.0850→1.0851 = 1 pip), 0.01 su JPY. spread — differenza tra prezzo di acquisto e vendita che paghi per entrare/uscire (costo vero). H1 — barra oraria: open/high/low/close di ogni ora. bootstrap — 50.000 simulazioni che rimischiando i mesi stimano l’incertezza: l’intervallo 95% dice dove sta il vero vantaggio.

Dati verificabili

Tutti i file sono scaricabili con il pulsante qui sopra. Ogni pacchetto congelato in verifiche/dati_congelati/release/ ha manifest.json con SHA-256.

Stato del claim: NOT_SUPPORTED — il filtro Dow a massimi/minimi concordi non batte la SMA200 in modo robusto, né sul trio storico né sul paniere esteso.

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